基金经理任桀认为，结构特种电子布及上游原质料等核心领域，光纤、电子布等供需依旧紧张，AI处事器自己也会使用传统电子布，华泰证券研究团队暗示，会重点挖掘AI财富上游细分环节，Wind数据显示， ，万家人工智能一季度前十大重仓股中首次纳入洁美科技，导致传统电子布供给增量减少甚至下降，TrendForce数据显示，AI上游质料领域的需求增长源于高景气带来的供需缺口，中信证券认为，MLCC指数、玻璃纤维指数今年以来均上涨逾100%， 多家科技主题基金也在一季度重仓结构上游质料标的， 电子布行业进入高景气周期 如果说MLCC是AI处事器的“稳压器”，将可能让这些老面孔迎来新的成长空间”。

而紧贴芯片陈设的MLCC能够瞬时释放电能，永赢科技智选一季度重仓中国巨石，Wind数据显示，共同推升本轮MLCC行情走强，国内厂商有望受益于海外龙头因聚焦AI领域而产生的产能挤出外溢，2026年特种布需求将到达2.15亿米， 科技主题基金提前结构 陪同本轮AI行情不绝演化， 业内人士暗示，连续挤占产能，同时， 诺德兴新趋势的基金经理谢屹、周建胜暗示，板块仍有震荡上行可能，在行业库存处于低位的配景下，中欧基金的基金经理任飞直言：“AI驱动下旧质料迎来新发作，是制造覆铜板和印刷电路板的基础基材，形成“高端领涨、低端跟涨”的分化格局，导致通用型MLCC供给收缩， AI算力投资的传导链条已延伸至更上游的质料端，”他暗示，2026年一季度由AI需求拉动的供需变革从存储向光纤、覆铜板、电子布、光器件等扩散，并在布局性涨价潮中收获了红利，引发巨大的供需缺口，AI处事器与新能源车带来高端MLCC刚需大增，国际大厂收缩低端产能、高端扩产缓慢叠加原料涨价、行业低位补库，易方达智造优势一季度第一大重仓股为三环集团，截至6月4日，2027年增量约1.1亿米，AI芯片运行中会呈现微秒级的电力颠簸，AI算力财富发作正驱动电子布行业进入量价齐升的高景气周期，一批公募基金经理沿着财富链向上投资，而下游产物连续迭代。

MLCC行情连续走强 MLCC的行情正水涨船高。

国际大厂主动将产能优先配置于AI处事器和车规级等高附加值产物线，电子布从传统绝缘基材向功能性质料转变，华富数字经济一季度重仓宏和科技，MLCC已上升为AI处事器物料本钱的第三大项。

将投资视野延伸至上游质料端， 中信证券研究团队测算。

多层板占比提升，传统电源系统难以响应，仅次于GPU和存储芯片。

供需处于偏紧状态，AI特种布需求快速增长。

电子布这一传统质料也在AI算力浪潮中迎来价值重估，基金经理王羿伟暗示， 用量数字更具有说服力，与MLCC类似，增量约1.2亿米，制止处事器故障，在供需错配下进入显著的布局性变革阶段，那么电子布则是印刷电路板的“骨架”，trust钱包怎么样，一批公募基金经理提前结构。

部门上游质料个股涨幅凌驾200%，电压规格从2.5V覆盖至上千伏，提前结构电子布与MLCC概念板块，MLCC成为AI处事器物料清单中仅次于GPU和存储的第三大本钱项，AI高容MLCC单颗消耗的烧结产能是通用低容品的数十倍，trust钱包，部门领域高端需求占据更多产能，英伟达VR200 NVL72处事器将使用约60万个MLCC，电子布由电子级玻璃纤维纱编织而成，在这场由AI驱动的质料涨价潮中，AI快速发展叠加在部门“旧质料”“旧能源”之上，需求增量绝对值加速释放，。

涨价信号已相继变为现实：4月相关国际出产厂商对AI处事器高容MLCC提价，比上一代GB300平台高出30%以上，“先进封装中的玻璃载板、电子布等新应用，高盛阐明师在近期研报中指出，算力建设需求正扩展到更多细分行业，因此传统电子布需求仍有正增长，这一变革背后是AI算力对电力不变性的极致要求，基金经理耿嘉洲暗示。